优秀的投资人,需要市场的磨练

作者:机构动态

  董淑志,海通期货研发中心高级分析师,资深棉花分析师,笔名网名:期货威龙。目前专注于国内外金融和商品期货市场,包括黄金等,其中棉花期货研究的成果最为丰硕。曾多次在CCTV证券资讯频道、中央人民广播电台等媒体做期货评论节目。在国际金融报、上海证券报、期货日报等报刊均有大量文章发表
成熟的投资人最少也要经过两到三年的时间,因为期市市场每年都有一个价格周期,只有经过一到两波大的行情之后,投资人才能够理解这个市场,才能够对这个市场的资金管理控制,包括个方面的考验,才能够了解自己能掌控多大资金,以何种方式进行投资。
股市转战期市,要多加注意
从股市转投期市市场,最主要的是要控制好资金。做好期市市场,要根据自己的能力,来界定自己的资金掌控能力,根据自己的投资喜好,来界定自己的投资品种,如果你在期市上操控50万的资金,那么,你在股市中必须有掌控500万资金的能力。
其次要注意期货市场与股市的交易规则的不同。期货市场区别于股票市场主要有以下几点,一是期货市场的杠杆效应,即保证金制度;二是做空机制;再有就是T+0交易,现在中国股票市场只实施T+1交易制度,还未实施T+0制度。另外,要注意期货的一手与股市一手的差异。期货交易的是合约,合约里边的标定是重量来走的,这是因为期货是从贸易衍生过来的。如小麦期货的重量单位是吨,他的一手就是10吨,而重金属铜的价值量比较大,因此他们的一手就是5吨。
其实风险再认识
很多投资者认为股市投资风险要小于期市市场,其实这是一个误区,近来股市从6000多点一下子跌倒3000多点,风险大不大!但在期货市场,可以进行双向交易,一但趋势明朗,投资者就可以很快地撤出。而在股市中,股市下跌,投资者往往只能眼睁睁的看着下跌,无法快速撤出。另外,股市市场存在很多不透明信息,这种风险对于很多缺乏信息和资料来源的个人投资人来讲,是非常不利的。而在期市市场,交易信息都是透明的。
期货市场的品种很多,有许多品种需要的资金量并不大,有的甚至两三千元就可以交易一手,这就为资金的散户提供了参与的空间。
在多年来的规律来看,股市走弱,往往会促使期市走强。股市大跌,使得部分资金转战期货市场。比如第一季度期市市场的资金量为500亿左右,是去年的两到三倍,这其中很大一部分资金来自于股市。
中国期货市场的发展
中国期货市场与国外的期货市场的差距主要有以下几点不足,首先中国期货市场从价格发现、做空机制等制度方面还有待完善;另外国内的投资品种太少,现在国内的投资品种只有十几种,而美国期货市场的投资品种以千计,这其中差了100多倍,所以中国的当下投资品种太少,但从另一方面来讲,中国期货发展前景可观。再有中国期市市场的投资工具较少,专业的基金比较少。中国期市也有涨停板设置,而国外没有,这降低了投资风险,但却使市场发现商品价格的时间拉长。
期货市场的特点
期货市场与通货膨胀密切相连。期货市场投资是一个价格发现过程,投资人可以通过期货市场的价格发现过程,进行资金对冲,从期货市场得到价格补偿,以避免通货膨胀带来的损失。
期货市场是某个区域的市场价格反映。如近期美国麦子涨幅达到几倍,而国内市场没有长得很多。
做一个成熟的投资人
成熟的投资人最少也要经过两到三年的时间,因为期市市场每年都有一个价格周期,只有经过一到两波大的行情之后,投资人才能够理解这个市场,才能够对这个市场的资金管理控制,包括个方面的考验,才能够了解自己能掌控多大资金,以何种方式进行投资。
白糖的故事
白糖交易量是全球第一的商品,在春节前,我们组织了一次调研,发现各地仓库都很慢,这时大家认为供过于求,价格会下跌。当时糖价却是也下跌了,从4200元/吨左右一直下跌到3800元/吨左右,跌幅达到了10%。但在1月份,中国南方发生了大雪灾,而中国的白糖主要产地在广西,大雪使得主产地受灾,这种突发事件,完全出乎人们的预料,因此白糖的价格一路上升,从3800元/吨一路涨到4800元/吨,每吨涨了1000元,相当于涨了差不多26%。而在这次行情中,能把握住的很少。
 

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